四大烟草企业占全球约70%的卷烟市场

2017年，全球四大烟草公司菲莫国际、英美烟草、日本烟草和帝国品牌继续垄断了全球除中国以外约70%的卷烟市场。其中，菲莫国际在国际市场上所占份额约25%，排名第一；英美烟草所占份额约19%，排名第二；日烟国际和帝国品牌分别以14%、7%的市场份额排名第三、四名。

四大烟草企业概况

截至2017年年底，菲莫国际、英美国际、日本烟草、帝国品牌的企业员工数分别为8.05、5.5、5.8、3.38万人。

菲莫国际在全球32个国家和地区拥有46个工厂，产品销往180多个国家和地区。菲莫国际拥有国际卷烟（除中国外）前15大品牌中的6个品牌，全球销量第一的卷烟品牌“万宝路”（Marlboro）占其2017年总销量的35%，占除中国和美国以外9.7%的国际市场

英美烟草在全球42个国家拥有45家工厂和200多个品牌，销往全球200多个国家和地区，并在55个国家和地区中市场份额排名第一。

日本烟草拥有37家制造厂（含31家卷烟厂），其中5家在日本境内（4家卷烟厂、1家原料厂）。日本烟草目前拥有127款卷烟产品，比2016年减少11个，其中2017年发布9个产品，比2016年少6个。按销量计算，“云斯顿”是除中国市场以外的全球第二大卷烟品牌。日本烟草占有本国61.3%的卷烟市场。

2016年2月，帝国烟草集团的股东以压倒性赞成票同意将公司名字改为帝国品牌。帝国品牌拥有46个工厂，电子烟“Blu”主要在美国和英国这两个全球最大的电子烟市场销售，而卷烟产品销往160多个国家和地区。

菲莫国际收入最高，英美国际利润最高，菲莫国际单箱收入和单箱利润双低

2017年，按烟草制品销售收入统计（含加热产品等新型烟草制品），菲莫国际销售收入781.0亿美元，同比增加31.5亿美元。2017年7月，英美烟草完成对美国雷诺集团的收购，其全年销量规模约可增加140万箱，产品品类更为齐全，销售收入接近菲莫国际，全年收入为735.7亿美元，同比增加100.4亿美元，2018年有望超过菲莫国际。虽然英美烟草的全年烟草制品销量与菲莫国际相比仍有约150万箱的差距，但其中卷烟销量差距仅为不到80万箱。考虑到菲莫国际战略转向之后卷烟销量会加速下降——2017年，其不含加热棒的卷烟销量降幅达到6.3%，英美烟草在卷烟销量规模上很可能会追赶上菲莫国际。尽管日烟国际近年来在国际市场上的拓展成效显著，但不足1000万箱的销量规模仍与排名前两位的跨国烟草公司有较大差距。2017年日本烟草销售收入649.7亿美元，同比增加66.5亿美元。帝国品牌公司仍然是四大跨国烟草公司中规模最小的，2017年销售收入383.2亿美元，同比增加8.8亿美元。

从利润总额来看，2017年菲莫国际、英美烟草、日本烟草、帝国品牌的利润总额分别为63.4亿美元、82.0亿美元、50.0亿美元、28.9亿美元。菲莫国际销售收入最高，英美国际利润总额最高。

从单箱卷烟财务指标来看，2017年卷烟单箱销售收入帝国品牌最高，为7224.2美元，结构进一步提升，菲莫国际最低，为4892.1美元，但也比其2016年的单箱收入增加了282.1美元。单箱利润最高的是英美烟草，为597.9美元，菲莫国际最低，为397.2美元。

日本烟草单箱税收和单箱税利最高，菲莫国际最低

以缴纳税金计算，2017年，菲莫国际、英美烟草、日本烟草、帝国品牌税收总额分别是493.5亿美元、478.6亿美元、458.9亿美元、189.6亿美元，均高于各自2016年度的税收总额；税利总额分别为556.9亿美元、560.6亿美元、508.9亿美元、218.5亿美元。从单箱的财务指标来看，单箱税收和单箱税利最高的均是日本烟草，分别为4669.5美元、5178.5美元，最低均是菲莫国际，分别为3091.3美元、3488.5美元。

从销售税收率看，日本烟草最高，为70.6%，帝国品牌最低，只有49.5%；从销售利润率看，英美烟草最高，为11.2%，帝国品牌最低，为7.5%。菲莫国际虽有着非常高的销售收入，但销售利润率与其他公司相比，占的优势并不大。总体来看，日本烟草的销售成本费用率相对较低，为21.7%，英美烟草和菲莫国际紧随其后，分别为23.8%和28.7%，帝国品牌销售成本费用控制较差，销售成本费用率高达43.0%。

四大烟草企业发展战略

伴随着世界各国控烟工作的持续推进，消费者健康意识的不断增强，全球范围内卷烟销量缓慢下降，新型烟草制品市场快速增长。预计未来几年，新型烟草制品将超过雪茄、自卷烟丝、口含烟等，成为仅次于卷烟的第二大烟草制品。

目前，菲莫国际、英美烟草、日本烟草等三家跨国烟草公司均已生产销售加热烟草产品，且均表现出较强的增长势头。帝国烟草虽然仍专注于电子烟的生产和销售，但也一直关注并贮备自己的加热烟草产品。菲莫国际明确提出要建立“无烟气”环境，即用“无烟气产品”完全替代传统卷烟，并在2017年投入近4亿美元，用于意大利、希腊、德国的加热烟草制品工厂建设。2018年可能是整个电子烟市场动荡的一年，2018年初市场上的领先装置可能最终将成为二线产品，而菲莫国际公司可能最终将主导整个领域。英美烟草提出“向更安全的烟草制品转型升级”，自2012年累计投入25亿美元用于新型烟草产品的研发和投放，其电子烟产品在欧洲和美国市场具有较强的竞争力，加热烟草制品也紧随菲莫国际、日本烟草之后在日本上市。日本烟草虽然起步稍晚，但在加热烟草制品方面，正在努力追赶菲莫国际，并计划在未来3年投入1000亿日元，争取到2020年超过菲莫国际，实现其国内加热烟草制品市场占有率第一的目标。

来源：前瞻产业研究院