全装修是指住宅房屋交收前，室内铺装、粉刷完毕，厨卫基础设施整体安装完成。全装修是根据建设部规定，住宅装修设计应该在住宅主体施工动工前进行。

全装修行业上游主要以建筑材料行业，包括钢材、水泥、木材、建筑五金以及涂料行业，上游行业为全装修行业提供施工所需原材料。上游行业在国内发展成熟，产品产量质量持续提升，有利于保障全装修行业的市场竞争力。

全装修行业下游主要集中在商品房住宅领域，商品房住宅竣工规模以及销售规模的不断扩张，有利于全装修行业的持续发展。

全装修行业产业链结构示意图

资料来源：智研咨询整理

由于全装修住宅装修时通过开发商整体运行，能够较大程度的规范施工质量，降低造价成本，从而提升装修产业链效率。为此，国家以及各地方政府陆续推出相关政策，鼓励全装修市场发展。

我国全装修行业相关政策统计

资料来源：智研咨询整理

2014年开始，各地区省级政府关于全装修住宅建设的政策开始提升，2016年至今，省、市一级政府加速落地相关政策文件，各级政府政策不断加码，全装修住宅建设有望在政策的指引下加速渗透。

2010-2019年全国各级政策关于全装修政策出台数量情况

资料来源：智研咨询整理

根据目前国内商品房住宅市场来看，2017年开始国内商品房住宅竣工面积略有下滑，但整体依旧处于高规模状态，2019年1-11月，房屋竣工面积63846万平方米，下降4.5%，降幅收窄1.0个百分点。其中，住宅竣工面积45274万平方米，下降4.0%。

2013-2019年11月全国商品房住宅竣工面积统计

资料来源：国家统计局、智研咨询整理

根据智研咨询发布的《2020-2026年中国全装修住宅行业市场经营风险及市场规模预测报告》数据显示：2016年至今，国内商品房住宅销售面积开始逐步回升，2018年全国商品房住宅销售面积增至147929万平方米，同比增长2.17%，截至2019年11月，国内商品房住宅销售面积130805.13万平方米，相比2018年同期增长了1.62%。

2013-2019年11月全国商品房住宅销售面积统计

资料来源：国家统计局、智研咨询整理
 

随着国内全装修政策的陆续出台落地，全国精装修住宅开盘数量呈现出高速扩张的状态，

2018年全国精装修商品房住宅开盘量253万台，同比增长60.13%，相比2015年的82万台精装修住宅，国内精装修市场已经增长了3倍之余，随着2019年住建部出台的《住宅项目规范》，国内商品房住宅精装修开盘套数约为340万套。

2015-2019年国内精装修住宅开盘套数统计

资料来源：智研咨询整理

渗透率方面，我国全装修覆盖率不足三分之一，2016年仅12%，2018年全装修覆盖率28%，2019年约为32%，虽然近几年增速明显，但对比全球发达国家和地区相比，我国全装修覆盖率存在明显劣势。

中国与发达国家及地区全装修渗透率对比

资料来源：智研咨询整理

我国全装修市场行业集中度较高，碧桂园、恒大、万科占国内全装修地产企业市场份额分别为17.2%、8.9%和8.7%，全装修市场地产企业CR8占比43.6%，处于寡头型市场。

2018年全国全装修市场地产企业份额占比

资料来源：智研咨询整理

全装修行业产业链覆盖广，随着全装修覆盖率的逐步提升，以及行业集中度的进一步提高，国内全装修行业市场竞争力有望出现可观的持续上升状态，有利于提高国内房地产供应链整体实力，降低建筑建材以及装修的产品质量风险，同时通过整体化安装，对商品房住宅室内的基础设施建设更加科学合理。根据住建部规划显示，到2020年全国新开工全装修成品住宅面积达到30%，截至2019年11月，全国商品房住宅新开工面积151447万平方米，同比增长9.32%，预计2020年全国新开工商品房住宅面积超过180000万平方米，全装修商品房住宅面积将达到54000万平方米，未来随着全装修渗透率的不断提升，国内全装修行业市场前景非常可观。 

来源：中国产业信息网