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5G规模商用又进一步，启动“15万亿大市场”
发布时间：2018-08-31 ， 发布人：华恒智信分析员
日前，澳大利亚政府刚刚以“担心外国渗透的风险”为借口，禁止华为向建设新的5G网络提供设备。而外部压力的围堵与倒逼，只会更加强化国内技术创新与改革升级。国家发改委日前表示，将围绕突破核心关键技术，启动建设一批国家产业创新中心，而工信部则强调，将从五方面全力推进工业互联网建设工作。近日，有关部门明确提出确保5G商用，显示国家高度重视通信产业，一系列政策支持有望打消市场对5G受美国影响推迟、光纤光缆需求下滑等悲观预期，行业有望走出底部。5G的建设和运营将大幅带动经济总产出、就业机会，提升经济活力。如果2020年5G规模商用，届时网络设备商及核心器件厂商有望充分受益。无论是生产端还是需求端，对新一代通讯技术的要求都是巨大的：此前《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》指出：到2020年，我国信息消费规模达到6万亿元，年均增长11%以上，拉动相关领域产出达到15万亿元。
日前，澳大利亚政府刚刚以“担心外国渗透的风险”为借口，禁止华为向建设新的5G网络提供设备。而外部压力的围堵与倒逼，只会更加强化国内技术创新与改革升级。
国家发改委日前表示，将围绕突破核心关键技术，启动建设一批国家产业创新中心，而工信部则强调，将从五方面全力推进工业互联网建设工作。
近日，有关部门明确提出确保5G商用，显示国家高度重视通信产业，一系列政策支持有望打消市场对5G受美国影响推迟、光纤光缆需求下滑等悲观预期，行业有望走出底部。
5G的建设和运营将大幅带动经济总产出、就业机会，提升经济活力。如果2020年5G规模商用，届时网络设备商及核心器件厂商有望充分受益。
无论是生产端还是需求端，对新一代通讯技术的要求都是巨大的：此前《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》指出：到2020年，我国信息消费规模达到6万亿元，年均增长11%以上，拉动相关领域产出达到15万亿元。
也就是在此背景下，中国国内的5G建设进度，快速发展——
8月24日，中国信通院副院长、IMT-2020（5G）推进组组长王志勤发布了中国5G技术研究试验第三阶段的第二批规范。此次规范重点是针对已经在今年6月份冻结标准、并在今年第三季度展开的5G独立组网（SA）测试而设计。
此外，王志勤表示，计划今年9月将正式发布5G频谱资源的最终许可方案，频段的分配也不会考虑“拍卖”模式，而是延续指派制度。
从业内人士了解到，目前5G频谱划分的初步方案是，中国电信与中国联通将分别获得3.5GHz左右的各100MHz频谱资源，而中国移动获得2.6GHz附近的100MHz频谱资源。不过，该人士也表示，上述方案只是初步的，具体内容在正式文件下发前都有可能变化。
一家电信运营商人士也透露，目前仍有多个频谱划分方案可选，暂未有定论。
此前，北京联通发布了“5GNEXT”计划，北京市首批5G站点也宣告正式开通。
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需要强调的是，5G是我国的关键核心技术创新领域，依然是通信产业确定性最高的发展机遇：5G能够满足智能家居、超高速通信、超高清视频、工业自动化、无人驾驶、VR/AR/MR等所有领域的规模部署和应用创新的需求，并有望掀动ICT又一波新浪潮。此外，5G的建设和运营将大幅带动经济总产出、就业机会，提升经济活力。
由于产业扶持力度不断扩大，给5G和物联网技术带来的可观机遇，我国自上而下，不断提高关键核心技术创新能力的重要性，5G有望成为我国核心技术的突破。
博览研究员注意到，国家发改委日前表示，将围绕突破核心关键技术，启动建设一批国家产业创新中心，而工信部则强调，将从五方面全力推进工业互联网建设工作。
而众所周知，这些“新技术”的运用，越来越依赖便捷、高效的“无线通信”技术，也正因此，马云才强调：未来90%的零售额、90%的制造业将在互联网上。
因此，无论是生产端还是需求端，对新一代通讯技术的要求都是巨大的：此前《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》指出：到2020年，我国信息消费规模达到6万亿元，年均增长11%以上，拉动相关领域产出达到15万亿元。
前期受中兴事件和美国技术封锁影响，市场担忧中国5G商用推迟。此次两部委明确提出确保5G商用，显示国家高度重视通信产业，一系列政策支持有望打消市场对5G受美国影响推迟、光纤光缆需求下滑等悲观预期，行业有望走出底部。
5G的建设和运营将大幅带动经济总产出、就业机会，提升经济活力。如果2020年5G规模商用，届时网络设备商及核心器件厂商有望充分受益。
5G传输网络投资大周期启动，支撑百倍流量需求
5G是我国的关键核心技术创新领域，依然是通信产业确定性最高的发展机遇——
1）5G拥有核心需求和可观经济效益：5G将人、事、物的连接需求抽象为三大类场景，将能够满足智能家居、超高速通信、超高清视频、工业自动化、无人驾驶、VR/AR/MR 等所有领域的规模部署和应用创新的需求，并有望掀动ICT又一波新浪潮。此外，5G的建设和运营将大幅带动经济总产出、就业机会，提升经济活力。
2）产业扶持力度不断扩大：面对5G和物联网技术带来的可观机遇，各国政府都积极推进，不断加码相关政策。我国自上而下，不断提高关键核心技术创新能力的重要性，5G有望成为我国核心技术的突破。
传输网络是5G的大动脉，传输网络设备需求大幅提升，投资窗口日渐临近。5G 基站带宽需求大幅提升，预计将达到LTE的10倍以上。为了满足5G网络高带宽需求，5G 承载网络将应用大量高带宽高性能的光传输设备，预计5G时代整个传输设备市场规模将超过1300亿元。同时5G网络承载业务类型相比于4G网络将有大幅提升，运营商资本开支预计相比4G时期提升50%以上，传输设备领域5G时代将最先受益。
多项重要催化剂到来，5G 网络即将迎来大规模建设时期。5G 产业迎来“技术标准+频率划分+产业联盟”催化，中长期成长逻辑进一步夯实。
5G SA功能于2018年6月冻结，产业化推进顺利。我国有望近期确定5G频率分配。各运营商、设备商加紧产品展示和产业联盟构建，5G 落地加速。
2019年开始5G传输网络的规模投资将逐步开展，烽火通信作为5G传输设备核心供应商，将大幅收益。
通信国产化机遇与挑战并存
5G将创造巨大经济效益和产业机遇，中国发力5G：5G使移动通信技术从一项对个人通信具有变革性影响的技术演进为真正的通用技术，且有望改变整个产业和经济。HIS报告指出，到2035年，5G价值链将在全球创造3.5万亿美元经济产出，同时创造2200万个工作岗位。
5G成中美通信行业角力焦点，中兴禁令直指我国缺芯软肋：通信技术历来就是各国家发展战略的制高点，5G技术的领先优势意味着未来经济的话语权以及一系列的产业机遇。中国在5G技术领域的大力投入和商用进程上的快速推进，使美国特朗普政府感受到了巨大的竞争压力。为了重拾在通信行业的话语权，保住其产业领先地位，美国政府一方面加快推进本国5G网络建设，另一方面借芯片销售禁令对中兴实施精准打击，进一步压制我国高新技术产业的发展。中兴禁运事件直指我国缺芯软肋，我们需加快在高科技领域形成自主可控技术，实现国产替代，方可在经济领域、在综合国力的较量方面保住优势竞争力。
为移动通信网络设备自主可控，国产化替代任重道远：在3/4G时期，随着我国制造业的崛起，我国在无线通信上游非半导体和集成电路领域基本实现了完全的国产替代。
5G时代即将来临，全新的架构设计，性能的全面升级对上游电子元器件即给上游企业提出了更高的要求，也带来了新的机会：
（1）5G将采用Massive MIMO（大规模多天线技术），5G宏基站天线将以64通道为主，天线振子的需求大幅增加。
（2）我国已可实现自主滤波器的设计和生产，也已具备领先的GaN（未来5GPA首选材料）生产工艺。
（3）射频前端内部价值量将进一步从天线转移到搭载各射频单元的PCB板上，我国PCB厂商市占率全球领先，且掌握生产5G高频PCB以及上游主要原材料高频CCL所需的核心技术。
来源：悦澜投资