委内瑞拉虽拥有全球最大的石油蕴藏量，但其产量从2000年时的每天340万桶大幅下降，2017年12月，委内瑞拉官方数据显示，其石油日产量为162万桶，而业内一般认为更加可靠的第三方独立数据显示，委内瑞拉石油日产量为174万桶，这一数字创下历史新低，甚至低于OPEC减产协议中规定的减产目标值197万桶。

不过，OPEC原油总产量变化幅度并不大，这主要是因为减产豁免国尼日利亚和利比亚的增产量形成了对冲。但值得注意的是，目前两国增产已经基本达到上限，如果委内瑞拉的产量再进一步下降，则OPEC原油产量将可能进一步下降。

作为影响未来油价的一个重要因素，本期扑克带你走进委内瑞拉的油气产业。在延伸阅读中，你还将读到昔日的拉美油王是如何发展起来的，以及其在招商引资开采油气中的囧事。

概况

委内瑞拉的石油和天然气探明储量位居全球第一。委内瑞拉一直被评为美国的全球顶级原油供应商。 委内瑞拉是全球最大的原油生产国和原油出口国。该国也一直是美洲最大的原油出口国之一。同时还是石油输出国组织（OPEC欧佩克）的创始成员国，委内瑞拉在全球石油市场中的地位举足轻重。尽管其石油产量在上世纪90年代达到峰值后便开始下降，但委内瑞拉一直是美国原油顶级供应商和美国原油全球最大的供应商。近年来，由于巨额的前期投资，委内瑞拉逐渐将石油出口份额转向中国。 尽管委内瑞拉在全球石油市场中的地位举足轻重，但政府将石油收入的再投资转向社会项目，而未再投资到石油的勘探、生产、以及炼化上，从而导致石油产量下降。 2014年，委内瑞拉消耗的能源总量为3.3千万亿英热单位（BTU）。油在该国的能源结构中仍占绝大部分，在过去的5年内，委内瑞拉的天然气消费量逐年增加。水电在能源结构中所占的比例小于25％，煤所占的比例不到1％。

原油及其他液态烃

2014年，委内瑞拉的石油探明储量为2980亿桶，位居全球第一。紧跟其后的是沙特阿拉伯（2680亿桶）和加拿大（1730亿桶）。委内瑞拉石油探明储量的绝大部分位于该国的Orinoco稠油带，其探明储量为2205亿桶。

一、国有化改革

20世纪70年代，委内瑞拉对其石油产业进行了国有化，成立了委内瑞拉国家石油公司（PDVSA），即委内瑞拉的国营石油和天然气公司。委内瑞拉国家石油公司除了是委内瑞拉最大的公司外，还在委内瑞拉国内生产总值（GDP）、政府财税收入、以及出口收入中占主要的比例。20世纪90年代，委内瑞拉逐步对外开放石油行业。然而，自从1999年查韦斯当选以来，委内瑞拉提高了石油行业的公众参与度。查韦斯政府一上台便提高了新的和已有的项目税收以及矿产开采费的税率，并托管了委内瑞拉国家石油公司绝大部分的所有权以及全部石油项目。

2002年，因委内瑞拉国家石油公司员工和政府之间的冲突引发了反对查韦斯的大罢工，这在很大程度上导致了该公司歇业整顿。大罢工之后，委内瑞拉国家石油公司调整了内部组织以加强政府对公司的控制。委内瑞拉国家石油公司技术人员的流失影响了该公司的油气产量。2006年，查韦斯政府对委内瑞拉的石油勘探和开发进行了国有化，并对委内瑞拉国家石油公司在合资项目中的至少享有60％的份额的底线重新谈判。包括雪佛龙，埃克森美孚，荷兰皇家壳牌等在内的十六家公司遵守谈判所达成的新协议，道达尔和埃尼则被强行接管。2013年，查韦斯去世，其继任者马杜罗总统沿袭了查韦斯的政策。委内瑞拉正通过合资企业对外招商引资以应对近期的油气产量下降。

二、勘探与生产

2014年，委内瑞拉的原油天然气的总产量为269万桶/天，该国是全球第12大石油生产国以及美洲第五大石油生产国。

据美国能源信息署（EIA）估计，2014年，委内瑞拉的原油和其他液体的总产量为269万桶/天。其中原油和凝析油为250万桶/天，其余的为天然气和炼化产物。上述产量相对于上世纪90年末20世纪初的产量是大幅缩水，其主要原因是2002—2003年大罢工导致的专业技术人员的流失以及石油收入的再投资转移到社会项目而不是对石油生产的再投资。 

尽管石油产量有所下降，但委内瑞拉仍是全球第12大石油生产国。2014年，委内瑞拉是继美国、加拿大、巴西、墨西哥之后的美洲第5大石油生产国。

委内瑞拉石油产量的估算值因情报来源不同而有所差别，部分原因是测量方法不同所致。例如，一些分析师直接将委内瑞拉的Orinoco稠油带生产的超稠油计入委内瑞拉的原油产量。其他分析机构（包括EIA）则将超稠油算作需要升级的调和原油，其体积大约比初始的原油低10%。

据国际标准评定，委内瑞拉的原油重度较大且含硫量很高。因此，委内瑞拉的石油必须送到专门的炼油厂进行精炼。委内瑞拉最大的产油区位于Maracaibo盆地，其原油产量占该国原油总产量的一半。委内瑞拉的许多油田都是老油田，需要大量的投资才能稳住现有产量。

三、Orinoco稠油带的开发

委内瑞拉的Orinoco稠油带蕴藏着5130亿桶原油。然而，可采储量中大多都是稠油，需要付出高昂的成本才能使其出售全球原油市场。

委内瑞拉蕴藏着数十亿桶超稠油和天然沥青，其中大部分位于该国中部地区的Orinoco稠油带。美国地质调查局公布的一项研究结果显示：Orinoco稠油带的可采资源量保守估计约为5130亿桶原油。这些油气的分布面积为22000平方英里，Boyaca, Junin, Ayachucho和Carabobo四个勘探区域内的Orinoco稠油带被划分成36个区块。委内瑞拉政府允许外国公司对其进行投资，但必须与委内瑞拉国家石油公司合资且委内瑞拉国家石油公司至少要持有60％的股权。主要合资伙伴包括英国石油公司，雪佛龙公司，中国石油天然气集团公司，埃尼，巴西国家石油公司，挪威国家石油公司和道达尔。

尽管委内瑞拉已经获得大量的国外投资，但由于缺乏对油气生产所需基础设施的再建设，Orinoco稠油开采有所放缓。鉴于该地区生产的稠油油品较差，需要用轻质油与其调合或提升稠油油品后才能进入国际原油市场。委内瑞拉国家石油公司正打算扩大和改进Orinoco稠油的油品提升工作，但同时国内缺乏必要的流动资金。委内瑞拉国家石油公司正打算从合资企业的合作伙伴筹款230亿美元，以完善现有的稠油油品提升系统和扩大稠油生产系统。

四、贸易

2014年，委内瑞拉在美国全球石油供应商中位列第四。不过，委内瑞拉对美国的原油出口量逐年下降。而自2012年起，美国出口到委内瑞拉的石油产品却不断创下历史新高。

根据EIA的估算，2014年美国从委内瑞拉净进口的原油及石油产品的总量为71.3万桶/天，与五年前相比下降了26％，与1997年的180万桶/天的峰值相比，缩减至不到零头。2015年8月的贸易数据（已知的最新数据）显示美国从委内瑞拉净进口的原油及石油产品的总量上升至72.7万桶/天。委内瑞拉将大部分原油出口至美国，因为委内瑞拉到墨西哥湾沿岸的距离很近，且墨西哥湾沿岸的先进炼油厂是为委内瑞拉稠油量身定做的。

2014年，委内瑞拉在美国全球石油供应商中仅次于加拿大、沙特阿拉伯和墨西哥，位列第四。委内瑞拉为美国供应的原油及石油产品的量为78.9万桶/天，其中73.3万桶/天为原油。近年来，美国的进口总量总体上呈下降趋势，与10年前同比下降了30%。早些年，美国从美国维尔京群岛进口的原油全部算作美国从委内瑞拉进口的原油，其原因是这些石油产品几乎全是委内瑞拉的原油精炼所得。然而，自从美国维尔京群岛的Hovensa炼油厂于2012年关闭后，美国维尔京群岛不再出口委内瑞拉原油精炼后的石油产品。 尽管美国从委内瑞拉进口原油的量逐年下降，但美国出口至委内瑞拉的石油产品却大幅增加，原因是委内瑞拉的财政紧缩导致其无法投资和维持国内的炼油厂。十年前，美国出口至委内瑞拉的原油和石油产品的量为1.4万桶/天。2014年上升至7.6万桶/天。其中40%以上为半成品油，用于调和稠油以提升稠油油品。2012年以前，委内瑞拉主要进口甲基叔丁基醚（MTBE），用于调和汽油，动力汽油，和馏分燃料油，但委内瑞拉现在提高了动力汽油和馏分燃料油的进口量。

尽管美国消化了委内瑞拉40％左右的原油出口量，但委内瑞拉原油仍向加勒比海地区，亚洲和欧洲等地区大量出口。印度和中国已成为委内瑞拉第二大和第三大原油出口国并且出口量不断增加。 EIA估计，2014年，委内瑞拉出口到印度的原油超过30万桶/天，出口到中国的原油超过21.8万桶/天。自从中国与委内瑞拉签订了用石油代偿贷款的相关协议后，委内瑞拉出口至中国的原油明显增长。根据据IHS能源的数据，自2007年以来，中国为委内瑞拉提供的贷款总额为560亿美元。委内瑞拉是原油净出口大国，但在过去十年内每年也会进口原油3000—5000桶/天。2014年进口的原油主要来自厄瓜多尔和阿尔及利亚。虽然委内瑞拉已经停止从阿尔及利亚进口轻质原油，但它也正在寻求另一个轻质油卖家，进口的轻质原油主要用于调和从Orinoco稠油带采出的稠油。 

委内瑞拉为其邻国提供的原油和成品油的总量十分可观。在2005年成立的加勒比海石油公司的倡议下，委内瑞拉向加勒比海地区和中美洲的19个国家提供原油和成品油，并为其提供优惠的财政和较长期限的还贷条款，通常的交易方式是颇具特色的战略资源互换而非现金交易。

五、炼化

2014年，委内瑞拉的全球炼化总能力为260万桶/天，其炼化资产分布在美国、加勒比海地区、欧洲、以及委内瑞拉国内。

2014年，委内瑞拉国内的炼化能力为130万桶/天，且全由委内瑞拉国家石油公司掌控和运营。其主要的炼油厂包括Paraguana炼油中心（95.5万桶/天）、Puerto de la Cruz（19.5万桶/天）、El Palito（12.69万桶/天）、以及San Roque（0.52万桶/天）。

尽管在铭牌上标定的炼化能力基本上没有变化，但上述炼油厂的产能深受火灾和设备欠修老化的影响。上述问题的集中体现便是：2012年8月Amuay炼油厂发生大火造成40余人死亡，事故使Paraguana炼油中心的部分瘫痪。Paraguana半岛上的 Amuay和Cardón两个炼油厂，其设计产能为100万桶/天，但受各方面因素的影响，其实际炼化产量仅为设计产能的一半左右。

委内瑞拉国家石油公司还控制着委内瑞拉在国外的大部分炼化产能，其全球炼化总产能为260万桶/天。委内瑞拉国外最大的下游炼化产业在美国，紧跟其后的是加勒比海地区和欧洲。委内瑞拉国家石油公司的全资子公司CITGO，经营着三家炼油厂（路易斯安那州的Lake Charles炼油厂、得克萨斯州的Corpus Christi炼油厂，伊利诺伊州的Lemont炼油厂），原油炼化能力为76.4万桶/天。根据CITGO与委内瑞拉国家石油公司签订的长期供应合同，CITGO在墨西哥湾沿岸的炼油厂的原油主要由委内瑞拉国家石油公司提供。委内瑞拉国家石油公司通过其子公司PDV Europe B.V还掌控了Nynas AB 50%的股份和其在欧洲的全部炼油厂。与在美国的业务类似，委内瑞拉国家石油公司将国产原油的60%供应给欧洲炼化业务。

委内瑞拉依靠原油出口获取了很多油气津贴，但在过去的18年内，每升汽油收取0.01美元的出口费用导致在邻国形成了石油产品黑市。根据委内瑞拉国家石油公司的估计数据显示，非法运售至哥伦比亚的汽油达到3万桶/天。

天然气开采

委内瑞拉的天然气储量位列美洲第二，仅次于美国。委内瑞拉的大量天然气用于老油田以辅助原油开采。 2014年，委内瑞拉天然气探明储量为196万亿立方英尺，仅次于美国，位居美洲第二。2014年，委内瑞拉的干气产量为7730亿立方英尺，天然气消费量为8380亿立方英尺。 2014年，委内瑞拉石油工业消耗了该国天然气总产量的35％，主要用于天然气回注，以辅助原油开采。由于老油田产量递减快，用于提高原油采收率的天然气的用量自2005年以来增加了29％。为了满足工业对天然气日益增长的需求，委内瑞拉从哥伦比亚进口天然气。委内瑞拉政府优先发展国内工业用气、民用燃气以及商业市场用气，为满足上述目标，正大力发展天然气所需的基础设施。

一、国有化改革

1999年，委内瑞拉通过了气态烃法案，通过鼓励开发天然气藏以及提高天然气在国内能源结构中的比例以实现经济多样化。与石油行业所有权应遵循的相关规则相比，该法案允许私营运营商对天然气开发项目持100％的股权。该法案规定的天然气开发项目的矿产开采费和所得税税率也比石油开发项目的低。该法案还授权委内瑞拉国家石油公司可以购买任何进入商业交易项目35％的股份。

委内瑞拉国家石油公司是委内瑞拉最大的天然气生产商，同时也是委内瑞拉最大的天然气分销商。目前，一些私企也活跃在委内瑞拉的天然气板块。参与到委内瑞拉天然气板块的石油巨头有雷普索尔YPF、雪佛龙、和挪威国家石油公司。

二、勘探与生产

委内瑞拉已发现的天然气约有90％是石油伴生气，但委内瑞拉正打算从纯天然气田勘探和生产出更多的天然气。

据估计，委内瑞拉90％的天然气为石油伴生气，这意味着这些天然气与石油位于同一油气藏中。尽管委内瑞拉计划主要依靠对海上气藏的开发来提高非伴生天然气的产量，但因缺乏资金和外国投资而被推迟。陆地油气开发方面，委内瑞拉国家石油公司正致力于提高包括Anaco油田、Barrancas油田在内的现有油气田的油气产量和包括Yucal储备基地在内的油气储备量。海洋油气开发方面，委内瑞拉国家石油公司将委内瑞拉东北海岸地区的海上油气勘探区块Plataforma Deltana、Marsical Sucre、以及Blanquilla-Tortuga的勘探权授予包括道达尔，挪威国家石油公司，雪佛龙在内的国际石油公司。还将委内瑞拉西北部委内瑞拉湾的潜在资源量为26万亿立方英尺的天然气区块的勘探权授予俄罗斯天然气工业公司和雪佛龙公司。原计划于2014年开始运营的首个Deltana液化天然气（LNG）火车，因资金困难而被推迟。

海上天然气勘探硕果累累，雷普索尔YPF公司和埃尼公司在委内瑞拉湾的Perla气田Cardon 4号区块发现的天然气的可采储量为6—8万亿立方英尺，是委内瑞拉天然气勘探史上最大的发现之一。2015年7月，Perla油田项目开工运行，其天然气产量为1.5亿立方英尺/天。预计到2015年年底达到4.5亿立方英尺/天。

委内瑞拉国家石油公司还在Sur地区的Tia Juana Lago还发现了储量为7.7万亿立方英尺的天然气藏。为了加快委内瑞拉进军海上天然气开发的步伐，国际合作伙伴将在天然气开发中起中流砥柱的作用。委内瑞拉国家石油公司没有开发非伴生气的经验，该公司对海上天然气开发项目的最后一次尝试导致2010年5月发生了Aban Pearl半潜式钻井平台沉没事故。

三、管道建设

近年来，委内瑞拉对国内的2750英里天然气管道运输网络进行了升级，以在国内实现更大的天然气调动能力，并与大约190英里的中西互联管网系统（ICO系统）对接。ICO系统连通委内瑞拉的东西部，使国内消费者消费天然气和西部油田天然气回注作业更加方便。对ICO系统的扩建可将其运输能力提升至5.2亿立方英尺/天。此外，300英里的Sinor天然气管道项目可将海上开发的天然气经Sucre州和Anzoategui州并入国内天然气管网。 连接委内瑞拉与哥伦比亚的Antonio Ricaurte管道于2008年投入使用。哥伦比亚可用该管道出口天然气至委内瑞拉，进出口合同中规定的量为0.8亿—1.5亿立方英尺/天。尽管委内瑞拉计划最终出口至哥伦比亚的天然气量达到1.4亿立方英尺/天，但委内瑞拉的天然气开发为诸多困难所困，委内瑞拉被迫继续向哥伦比亚进口天然气。2014年，由于干旱导致水力发电量下降，哥伦比亚政府停止出口天然气，2014年年底又恢复了天然气出口，但出口量有所下降。根据经济学人信息部的消息：2015年6月，委内瑞拉国家石油公司表示，将不再续签与哥伦比亚的天然气供货合同。