1、废纸为国内纸浆主要来源

2018年是宏观经济风险集中爆发的一年，同时中美贸易摩擦全面爆发的一年，造纸行业遭遇“寒冬”。据中国造纸协会调查资料，2018年全国纸及纸板生产企业约2700家，全国纸及纸板生产量10435万吨，较上年下降6.24%;消费量10439万吨，较上年下降4.20%。

2014-2018年中国纸及纸板生产量、消费量统计情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

从上游原材料来看，2018年全国纸浆消耗总量9387万吨，较上年下降6.61%。细分类别中，废纸为纸浆的主要来源，2018年废纸浆需求5474万吨，占纸浆消耗总量58%，其中用进口废纸制浆占16%、用国产废纸制浆占42%。

2014-2018年中国纸浆及细分类别消耗量统计情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

2、政策限制进口量大幅下降

2017年以来，随着《禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革实施方案》、《进口废纸环境保护管理规定》、《限制进口类可用作原料的固体废物环境保护管理规定》等政策的相继出台，废纸进口收到限制。

在政策影响下，进口废纸量从18年开始出现大幅下滑。2017-2018年进口废纸量分别为2572万吨、1703万吨，分别同比下降9.8%、33.8%。2019年1-6月，废纸进口量542万吨，与2018年同期相比减少24%，进口废纸持续减量，预计2019年全年可进口废纸量为1100万吨，较2017年下降1472万吨。

2014-2019年H1中国进口废纸量统计及增长情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

3、国废回收利用迎来新契机

在零固废进口政策影响下，2017年我国废纸回收量快速上升，回收量为5285万吨，较2016年增长了6. 5%。2018年全国废纸回收总量4964万吨，同比下降6.1%，主要受生产端影响，2018年全国纸及纸板产量下降了695万吨，但废纸回收量较之2010年之前已得到长足发展。2020年之前，我国废纸回收体系将加速建立，废纸回收规模将在2020年前后得到质的突破。

2014-2018年中国废纸回收量统计及增长情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

目前，我国造纸用原料(木浆、废纸和木片)对外依存度高达50%以上。其中，废纸方面，2016年以前我国进口废纸制成的纸浆占纸浆总量的35%以上，但近2年这一比例已经出现明显的下降，2017年降为32.7%，2018年为27.2%，这也说明了国内废纸回收利用量有了很大的提升，这会为国内废纸回收利用市场提供了契机。

2014-2018年国内外废纸浆消耗结构对比情况

来源：前瞻产业研究院